ОАО «НК „ЮКОС“» — российская нефтяная компания, существовавшая с 1993 по 2007 год. ЮКОС являлась одной из крупнейших компаний России по объёмам реализации. В период с 1995 по 2005 год неизменно входила в число 10 крупнейших компаний России по версии журнала «Эксперт».
Основные акционеры НК «ЮКОС» владели через зарегистрированную в Гибралтаре офшорную холдинговую компанию «Group MENATEP Limited» (учреждена в 1997 году, ей на начало 2006 года принадлежал 61 % акций «ЮКОСа»). По состоянию на 2001 год бенефициарами компании «Group MENATEP Limited» являлись:
По одной из версий, проблемы начались после диалога между двумя небезызвестными людьми: https://youtu.be/u6NKb79VN8U
Так же, некоторые аналитики высказывали мнение, что финансирование Ходорковским и другими акционерами «ЮКОСа» оппозиционных партий — Яблока, СПС, КПРФ не совсем нравилось мужчине из видео выше.
Михаил Ходорковский лоббировал снижение налогов на нефтяную промышленность.
Налоговые органы уверяют, что Менеджмент использовал определенные юридические ухищрения, что бы избежать уплаты налогов.
Пример одного из обвинений
Между ЮКОСом и 21 организацией были заключены сделки по продаже нефти. Регистрация этих компаний была в регионах, предоставлявших в 2000 г. налоговые льготы. Организации использовали данные льготы и полностью или частично не уплачивали ряд налогов.
• В 2003 году МНС в лице Межрегиональной инспекции (МИМНС) провело повторную проверку ЮКОСа на предмет уплаты налогов в 2000-2003 годах.
• В декабре 2004 года МИМНС подало иск к ЮКОСу в Арбитражный суд города Москвы с требованием уплатить около 72 миллиардов рублей.
Интересно, что высший арбитражный суд РФ также отказался применить трёхлетний срок давности, сославшись на тот факт, что акт выездной налоговой проверки был составлен 29 декабря 2003 года.
К сожалению, на текущий момент в общедоступной форме не так много официальных документов компании, а тем более финансовых отчетов, но было бы очень интересно ознакомиться и своими глазами посмотреть цифры.
Из открытых источников следует:
• За 2001 год «ЮКОС» должен был уплатить различные налоговые отчисления на сумму 14,5 долл. за каждый баррель добытой нефти, в то время как все нефтекомпании заплатили в среднем лишь 5,2 долл.
• За 2000 год на каждый добытый ЮКОСом баррель нефти были начислены налоги на сумму 10,5 долл., в то время как шесть других крупнейших нефтяных компаний заплатили в среднем по 6 долларов.
• За 2001 год на компанию были начислена сумма налогов, которая составляла 49,5 % выручки за 2001 год
• За 2002 год на компанию были начислена сумма налогов, которая составляла 58,15 % за 2002 год.
• А общая сумма претензий налоговых органов с учётом штрафов превысила выручку компании за эти годы.
График ЮКОС:
1. 25 октября 2003, в субботу, естественно, когда не торговался рынок, арестовали Михаила Ходорковского. Если вы давно на рынке, то наверняка обратили внимание, что все громкие события происходят или ночью или на выходные
Интересный репортаж, который поможет окунуться в историю и понять (или вспомнить) дух времени программа “Намедни” С молодыми Парфеновым и Пивоваровым”
https://www.youtube.com/watch?v=6w2228_5SSE
2. Решение 31 мая 2005 о назначении Ходорковскому и Лебедеву наказания в виде девяти лет лишения свободы
Но были и такие интересные заявления и реакция рынка.
В результате акции за один день поднялись в цене на 36 %, а ММВБ была вынуждена остановить торги по данной ценной бумаге.
Активы компании
Самые крупные и значимые активы в структуре ЮКОСа:
- Юганскнефтегаз был крупнейшим производственным комплексом ЮКОСа. Добывает около 1 млн баррелей (160 000 м3) в день, это около 60% от общего объема ЮКОСа и около 1,6% от общего объема в мире.
- Куйбышевнефтеоргсинтез вместе с компанией «Юганскнефтегаз» стало базой для создания компании ЮКОС. Состояло из нескольких заводов, производивших основные нефтепродукты: бензин, дизтопливо, топочный мазут, и других предприятий.
19 декабря 2004 года Юганскнефтегаз был продан на государственном аукционе, для погашения налоговых долгов ЮКОСа. Покупателем стала «БайкалФинансГруп».
Компания «Байкалфинансгруп» была зарегистрирована 6 декабря 2004 года – за две недели до аукциона, с уставным капиталом в 10 тысяч. Несмотря на небольшую историю, компании удалось взять кредит в 1,7 млрд долл от Сбербанка, для участия в аукционе.
В самом аукционе участвовало две компании: БайкалФинансГруп и ГазпромНефть, но последняя не сделала не единой ставки.
Как итог, компания БайкалФинансГруп предложила 9,3 млрд долл и выиграла аукцион. Согласно докладам, подготовленным Dresdner Kleinwort Wasserstein и JP Morgan, стоимость «Юганскнефтегаза» ими на тот момент оценивалась между 18 и 25 млрд. долл.
А через три дня после проведения аукциона, 100% доля в уставном капитале Байкалфинансгруп была куплена государственной компанией «Роснефть» по номинальной стоимости — 10 000 рублей, так активы ЮКОСА перекочевал в Роснефть
Для понимания значимости этого актива. (на текущий момент)
ОАО «Юганскнефтегаз» – Является полностью интегрированной дочерней компанией Роснефти, которая владеет и управляет вторым по величине комплексом по добыче нефти в России. Ранее это была самая важная производственная дочерняя компания ЮКОСа, но была экспроприирована российским правительством и передана государственной компании “Роснефть”.
В отчете за 2004 год произошла переоценка стоимости активов за счет приобретения. Размер активов Роснефти увеличились на 19 190 033 тыс. долл. или на 282%.
Так приобретя активы в 2004 году за 9,3 млрд долл., в 2005 году выручка Роснефти увеличилась на 18 млрд. долл. Шикарная инвестиция. Хотели бы так же научиться?
Не беремся утверждать, что этот прирост связан исключительно с покупкой Юганскнефтегаза, но как говорит один журналист-блогер: “Все, все понимают”.
Помимо этих активов, так же приведем сводку распродажи части других активов ЮКОСа:
- Куйбышевнефтеоргсинтез – В 2007 году выкуплен Роснефтью
- «Томскнефть» до середины 2007 года принадлежала «ЮКОСу». Затем она в рамках продажи имущества «ЮКОСа» была продана аффилированной с «Роснефтью» компании «Нефть-Актив». В конце декабря 2007 года 50 % акций «Томскнефти» было продано компании «Газпром нефть»
- Востсибнефтегаз с мая 2007 входит в структуру Роснефти
- Арктикгаз (СеверЭнергия) В апреле 2007 г СеверЭнергия в ходе распродажи активов ЮКОСа на аукционе досталась российско-итальянскому СП. На тот момент 51% СП принадлежало на паритетной основе Газпром нефти и НОВАТЭКу
- Алроса в феврале 2006 года приобрела 50.4% акций компании «Саханефтегаз». (на текущий момент по итогам 2021 года в компании этот актив не числится)
1 августа 2007 «ЮКОС» была объявлена банкротом, до 12 ноября 2007 года в отношении компании проводилось конкурсное производство — последняя процедура банкротства. В течение 2007 года имущество компании продавалось на аукционах с целью покрытия долгов. 21 ноября 2007 года компания была ликвидирована.
Суды и разбирательства акционеров ЮКОСа после ликвидации компании
- Решение МАГ от 18 июля 2014 о присуждении акционерам ЮКОСа 50 миллиардов долларов США.
- Решение ЕСПЧ от 31 июля 2014 о присуждении бывшим владельцам ЮКОСа 1,86 миллиарда евро в качестве компенсаций.
- Решение Окружного суда Гааги в апреле 2016 об отмене решения МАГ.
- Решение Апелляционного суда Гааги в феврале 2020 об отмене решения Окружного суда Гааги.
- 5 ноября 2021 года верховный суд Нидерландов отменил постановление о выплате Россией 50 миллиардов долларов бывшим акционерам и вернул дело в Апелляционный суд Амстердама
И как кажется, история на этом не заканчивается и мы еще долго будем наблюдать историю с судами.
Вывод
Из этой истории можно сделать несколько поучительных Выводов:
- Акции и ситуация с ЮКОС это пример черного лебедя в рамках одной компании, поэтому не стоит влюбляться в компании. И всегда нужно помнить о рисках (диверсификация). А иногда, стоит признавать убытки и выходить из активов. Кстати, совсем недавно Мечел распродавал свои активы в счет погашения долгов. И кстати, проблемы у Мечела начались тоже после “разговора” с одним интересным человеком…
- Прекрасный пример, как на новостях толпа залетает в акции, не разбираясь в ситуации, а просто поддавшись эмоциями. Надеюсь, что наши участники уже прошли такую стадию и с помощью наших знаний и вебинаров четко понимают с какой целью заходят в ту или иную компанию.
- В очередной раз убеждаемся, что все основные деньги зарабатываются на рынке, а все громкие события происходят в выходные, когда он не работает. Что бы инсайдеры спокойно могли сформировать позицию в пятницу, провести выходные спокойно, а в понедельник зафиксировать прибыль.
В отличие от акционеров ЮКОСа, однозначно в выигрыше осталась компания Роснефть, которая смогла получить очень привлекательные активы. Кстати, это не единственный случай, когда Роснефть приобретает такие серьезные активы у конкурентов. Была большая история приобретения Роснефтью компании Башнефть, которая ранее принадлежала АФК Системе Владимира Евтушенко, если вам интересна эта история, поставьте “+” в комментариях.